Convertibles de ultieme mix?

In een gesprek met een fondsmanager noemde die zijn fonds het ultieme mixfonds. Zijn fonds “Convertible Fund” of Converteerbare obligaties.

Wat is een converteerbare obligatie ?

Ik ga er vanuit dat iedereen weet wat een obligatie is. Zo’n obligatie noemt men converteerbaar als die op een bepaald moment kan omgezet worden in een vooraf bepaald aantal aandelen van de uitgever van die obligatie. Dat kan interessant zijn als de aandelen van die onderneming fiks stijgen in waarde. Bij de aankoop dient men na te gaan op de rente interessant is, alhoewel die lager zal zijn dan die van een gewone obligatie. Natuurlijk spelen ook de kredietwaardigheid en de toekomstperspectieven van de firma een rol. Worden de aandelen niet aantrekkelijk dan betaalt de obligatie gewoon uit zoals een gewone.

We gaan niet dieper in op de techniek en laten dat over aan specialisten.

Mogelijke pluspunten ten opzichte van mixfondsen:

Het balanceren tussen obligaties en aandelen verloopt eigenlijk automatisch zodat de producten wel eens de ultieme mix worden genoemd.

Overeenkomsten:

De taksen op de opbrengsten van het vastrentend gedeelte (de Reynderstaks) dient op beide producten betaald te worden (wordt in BE automatisch afgehouden).

Vergelijking:

Om te vergelijken heb ik de fondsen uit onze Smart Mix en de “Convertible-funds” uit mijn databestand uitgefilterd. Het betreft hier allemaal Acc-fondsen en ik heb ze geklasseerd volgens onze MP Quality-indicator.

Blijkbaar is er geen eenduidige verschil zodat ik alle cijfers ter beoordeling aan jou voorleg:

Misschien een paar alternatieve mogelijkheden ?