Als je even doordenkt, dan is zo’n vooruitzicht niet alleen belangrijk voor de beleggers maar geeft het je ook een (mogelijk) beeld van onze wereld van morgen…

In het kader van zijn fondsen Global Equities (Isin LU0864709349) en Global Equities Unconstrained (Isin LU1856130205) kwam Adrien Daniel, Portfoliomanager bij Mainfirst ons zijn toekomstvisie van de wereldeconomie uit de doeken doen.

Als verschil tussen beide fondsen kwam ik tot de vaststelling dat er in het tweede minder “afgedekt of gehedged” wordt (unconstrained = ongedwongen) en dat kan je zeer goed zien als je op het einde van dit artikel gaat kijken naar de Risk-factor van beide fondsen. Dat verschil geeft je ook een beeld van de accuraatheid van onze scores…

Voor diegenen die ook van de details op de hoogte willen zijn:

1 Mainfirst is een Duitse vermogensbeheerder en de naam wordt alzo “maainfirst” uitgesproken en niet op zijn engels zoals “meen…”

2 Mainfirst is een zusteronderneming van Ethenea waarover ik al schreef in een vorig artikel.

Economische politiek en ideologie

USA: Beschermingsmaatregelen om de grootste economie van de wereld te blijven.

  • Leiderschap afgedwongen via bilaterale onderhandelingen
  • Geen handelsrelaties met “schurkenstaten”
  • Invoerheffingen om lokale productie te beschermen
  • Belastinghervormingen om binnenlandse investeringen aan te moedigen

China: Strategische doelen  om toonaangevend te zijn op alle domeinen

  • Profijt voor de bevolking door groei te creëren
  • Landen buiten China ideologisch aantrekken door “One Belt, One Road”-initiatieven
  • Invoering van een scoringssysteem voor de bevolking en bedrijven (gezichtsherkenning…)
  • Effectieve implementatie van de gedragscode van de Communistische Partij bij overheidsorganisaties

en Europa ?:    heeft nergens een vinger in de pap en ondergaat…

Een voorbeeld toont aan dat die Chinese strategie werkt:

In 2001 kwamen er geen Chinese ondernemingen voor in de Top 10 van de zonne-energiesector.

In 2018 zijn er al 7 Chinese bedrijven in die Top10…

 

Iedereen weet dat in de Tech-sector omvang erg belangrijk is.  

Welnu: in 2018 genereerde Zalando een jaarlijks omzetcijfer van 5,4 miljard euro. Ebay in dat jaar 9,5 miljard euro.

Alibaba draaide datzelfde jaar op 1 dag (op Singles Day) een omzet van 27 miljard.

Denk er ook eens aan: wij maken ons zorgen over Zwarte Piet, maar op zo’n dag als vandaag (Black Friday) halen die ondernemingen een gigantische omzet ten koste van onze ondernemingen en zij betalen hier 0 euro belastingen…

Nog enkele cijfers:

Na zo’n presentatie moet ik altijd terugdenken aan een gesprek met de hoofdeconoom van Amundi in 2010: daar werd reeds gesuggereerd dat wij op termijn allemaal communist worden. Denk ook maar even aan de vaststellingen  van de recente Belgische handelsmissie aldaar.

Dan terug naar de fondsen van Mainfirst:

Natuurlijk werd er dan bevestigd dat de beide fondsen (Global Equities  en Global Equities Unconstrained) beleggen in dit soort ondernemingen. Beide fondsen beleggen ook erg geconcentreerd: men kan tot 5% beleggen in één aandeel

Daar deze fondsen nog erg jong zijn, wil ik mijn bespreking beperken tot onze screeningcijfers. Met het nodige voorbehoud omdat ze nog zo recent opgestart zijn.

Ik geef terzelfder tijd ook de screeningcijfers van de andere fondsen van Mainfirst uit mijn database: cijfers afgesloten op 16/11/2019.

 

Alle vragen en opbouwende commentaren zijn welkom !

 

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit /  Bijwerken )

Google photo

Je reageert onder je Google account. Log uit /  Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit /  Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit /  Bijwerken )

Verbinden met %s

Deze site gebruikt Akismet om spam te bestrijden. Ontdek hoe de data van je reactie verwerkt wordt.