Al een hele tijd schrijven we dat de markten zich in een fase van overdrijving bevinden. Maar hoe sterk is die overdrijving? Kunnen we dat in een cijfer uitdrukken?
De GOGI heat indicator
In feite hebben we alle cijfers om zo’n indicator te maken op basis van de manier waarop we GOGI berekenen.
Voor ieder fonds of tracker in onze databank berekenen we de mediaan prestatie (MED1L120). Dat is de prestatie die de gemiddelde belegger haalt over de recente voorbije jaren.
Daarnaast registreren we ook de huidige prestatie van dat fonds, de Y1. De GOGI score is eenvoudigweg die twee cijfers met elkaar vergelijken. Is de Y1 groter dan de mediaan, dan is het fonds relatief sterker aan het presteren, is het kleiner dan presteert het fonds relatief zwakker.
Het nieuwe idee dat ik hierbij lanceer, is dat je dit ook zou kunnen doen voor alle fondsen en trackers in de GOGI excel tesamen, als indicatie van de globale markten. Die excel bevat immers een ruime selectie aan fondsen van divers pluimage, gaande van pure aandelenfondsen tot pure obligatiefondsen.
We nemen enerzijds het gemiddelde van alle mediaancijfers in de databank en ook het gemiddelde van alle Y1 cijfers. En we trekken die van elkaar af.
Het cijfer dat we aldus bekomen stelt de mate voor waarop de markten overdrijven (een positief getal) of de mate waarop de markten corrigeren (een negatief getal).
Helemaal wetenschappelijk is dat niet, want die fondsenlijst is geen afgewogen weerspiegeling van de beleggingsmarkten. Maar zolang we het enkel gebruiken om verschillende maanden met elkaar te vergelijken is dat wel ok.
Stand 1 oktober 2024
Momenteel staat de indicator op +11,6%. Alle fondsen bij elkaar presteerden op 1 jaar ruim 11% boven hun mediaanprestaties. En dat is toch heus wat, want er zitten ook tal van obligatiefondsen mee ingerekend.
Om een idee te krijgen, begin augustus stond deze indicator nog op +4,5%, dat was net na de kleine correctie van juli 2024.
Slot
We hopen dat deze nieuwe indicator je een idee geeft waar precies we ons in de markt bevinden. En in welke mate de overdrijving toeneemt of afneemt.
Graag jullie reacties wat jullie er van denken.
Carl De Ridder
MijnPortefeuille.be 
Persoonlijk vond ik vroeger de MED1L60 naast de MED1L120 veel interessanter omdat je dan een duidelijke trend zag per fonds.
Ik veronderstel dat de MED1L60 niet mee geautomatiseerd is. Dus voor mij geen probleem, ik ben een actieve belegger en informeer mij op verschillende manieren. Jullie doen het als hobby.
Een algemeen cijfer geeft aan dat het gemiddelde te hoog staat, velen staan te HODL en tonen FOMO voor een beperkt groepje aandelen. Onder het wateroppervlak spelen heel wat factoren mee.
Hoeveel mensen hier meelezen, daar heb ik geen idee van, weet dus niet welke hun noden, wensen, profiel, ervaring qua beleggen zijn als ze nooit reageren.
Als ik een populaire etf bv. QQQ Invesco Trust neem en technisch bekijk via bv. tradingview en zet die op maandgrafiek (1 candle per maand om een heel lange periode te overschouwen) dan staat die nu op 482 en 50daags op 353 en 200 daags op 160. 50 daags werd aangetikt in maart 2020 en in november, december 2022. Als ik goed tel dan staat de QQQ ongeveer 36 % boven zijn 50 daags gemiddelde als ik een grafiek op maandbasis bekijk.
Veel populaire ruim gespreide fondsen hebben ongeveer een blootstelling van 30% aan deze sector.
Ik hoef hier geen X-ray te maken om te concluderen dat bij de meeste fondsenbeleggers ongeveer 5 van de 7 aandelen van de magnificent 7 in de top 10 staan.
Het feest gaat natuurlijk door zolang de muziek speelt, dat was alzo op de Titanic.
LikeLike
Ik volg voor een aantal fondsen en trackers die mij interesseren de GOGIgraf en daar kan ik uiteraard de evolutie van de MED1YL120 zien, ook de MED1YL60 en soms ook de MED1YL36.
Spijtig genoeg is er teveel werk aan om die allemaal te publiceren en last but not least, door teveel lijnen gaan sommigen door de bomen het bos niet meer zien.
Aan de hand van die grafieken heb ik enkele weken geleden een gokje gewaagd met Sofina en een tracker op China: dat heeft me een fikse opstoot geleverd. Ik ga dat wel in de gaten moeten houden. Dat zijn dan echter weer gokken en alzo volgens mij niet aan te raden om te publiceren…
LikeLike
Een suggestie om één en ander eenvoudiger te houden: waarom pas je dit algoritme niet toe op de MSCI World index? Die is gemakkelijk te downloaden en vertegenwoordigt wél een gewogen afspiegeling van de (aandelen)markt.
Zelf probeer ik een idee te krijgen van het niveau van over/onderwaardering van de markt via exponentiele regressie op de MSCI World (of sector/regionale MSCI indexen) (gemakkelijk te automatiseren en visualiseren in Excel of Google Sheets). Dit correleert zeer sterk met de GOGI index. Interesse?
LikeLike
Om te kijken of een fonds of een tracker in overdrive is of onderpresteert, vergelijk ik die nooit met een ander fonds of benchmark. Ik vergelijk het altijd met zijn eigen zichzelve.
Terwijl “de beurs” momenteel bijna helemaal in overdrive is, presteerden of presteren China en Clean Energy momenteel op een dieptepunt. Of het (a) het interessant is om ze aan te kopen en (b) de moment is om in te stappen, is dan de volgende vraag.
LikeLike
Ik volg enkel Pictet – Clean Energy Transition – HR EUR LU0650147852; ik zie er niet echt een dieptepunt in, maar ook niet geweldig; maar “Clean Energy” is ruim begrip voor een breed spectrum van aandelen.
Iedere bank lijkt wel een China fonds te hebben, waarschijnlijk veel kaf tussen het koren.
Zolang er liquiditeiten door de overheden van China in de markt geduwd worden, kan de return wel eens verbazen. Maar het is altijd beter op terugval te kopen, ik ken onvoldoende van China.
Hun vastgoed ligt op apegapen en dat is een ernstig probleem dat niet op 1,2,3 opgelost zal zijn en hun groei slabakt.
LikeLike
Bekijk eens een grafiek van dit fonds van de laatste 3 maanden: Aberdeen China A shares LU1146622755 of de tracker ICGA.
Garanties kan ik echter niet geven.
LikeLike
Vroeger, toen ik nog met een “rolling stoploss” probeerde te werken, had ik een systeem in het overzicht van mijn eigen portefeuille ingebouwd dat aangaf wanneer een fonds op zijn “all-time -highest” aankwam. Gemakshalve, je weet maar nooit, heb ik die kolom nooit verwijderd.
Ik kan nu meegeven dat bij de vorige evaluatie op 1 10 geen enkel fonds dat signaal gaf. Bij de evaluatie van 16 10 blijken er heel wat fondsen dat punt bereikt te hebben.
Ik meen te mogens stellen dat dat signaal erg goed aangeeft wanneer de beurzen op volle kracht (in overdrive?) presteren. Dat bijna alle GOGIscores een STOP aanduiden is dus niet verwonderlijk. Er zijn uitzonderingen zoals fondsen met bijvoorbeeld China als onderliggende. Die zitten op een dieptepunt met negatieve medianen.
LikeLike
En intussen staat de GOGI heat indicator op +12,7%. Wat dus aardig met elkaar correleert.
LikeLike