Ik ontving volgende vragen. Genoeg om er een artikel aan te spenderen.
In antwoord op Marc Person.
Je hebt aangegeven dat je nu ETF’s accepteert. Kun je eens toelichten hoe jij specifiek ETF’s selecteert?
Hierbij denk ik aan zaken als:
- Rechtsvorm: Kies je bijvoorbeeld voor ETF’s naar Iers recht? Wat zijn specifieke vereisten of redenen?
- Ik sluit niets uit. Van zo’n 200 (vroeger waren het er meer dan 1.000) fondsen, trackers en indexen bereken ik twee keer per maand het behaalde rendement tijdens het voorbije jaar (DTD) en ik lijst die resultaten op. Daarmee bereken ik het mediaan jaarlijks rendement van de laatste 5 jaar en op basis van dat cijfer selecteer ik fondsen EN trackers die meer dan 15% halen. Die shortlist wordt opgevolgd en eventueel aangekocht als hun rendement op een dieptepunt komt (GOGI Invers). Alhoewel velen zullen van mening zijn dat het anders is, zijn de trackers in deze selectie nog steeds in de minderheid. Beheerskosten blijken weinig impact te hebben op de prestaties. De stabiliteit of regelmaat van het rendement is wel een aandachtspunt in mijn keuze.
- Dividendbeleid: Ga je voor accumulerende (herbeleggende) of uitkerende ETF’s? En waarom?
- Als er de keuze is, ga ik meestal voor kapitaliserend.
- Grootte van de ETF: Speelt de totale waarde van een ETF een rol in jouw selectieproces?
- Wordt geen rekening mee gehouden. De fondsbeheerder mag bij manier van spreken 15% fee aanrekenen als hij maar jaarlijks 15% voor mij over laat.
- Uitgever: Zijn er bepaalde uitgevers die jouw voorkeur genieten? Ishares, …. Waarom?
- Ik zoek rendement. Mijn selectiemethode vereist een bestaan van minstens 6 jaar. De kwaliteit (rendement) van het fonds is dan ondertussen al bij meerdere partijen bekend. Bij gebrek aan kwaliteit zal het fonds niet meer bestaan.
- Kosten: Hoe belangrijk zijn de totale kostenratio (TER) en andere verbonden kosten voor jou?
- Wat baat het om in een spotgoedkoop fonds te beleggen als het een pover rendement levert ?
- Liquiditeit: Kijk je naar het aantal verhandelingen per dag om de liquiditeit van een ETF in te schatten?
- Kwaliteit zal wel voldoende gegadigden aantrekken om daar geen probleem te hebben.
- Spreiding: Hoe belangrijk is wereldwijde spreiding of spreiding over verschillende sectoren voor jou?
- Spreiding is ook voor mij belangrijk maar mijn shortlist geeft daar voldoende mogelijkheden toe. Om te spreiden durf ik wel naast een tracker een fonds te zetten dat in een soortgelijke sector actief is.
Het is mogelijks ook belangrijk dat je vermeldt dat dezelfde ETF op verschillende beurzen een andere koers kunnen hebben, ondanks dezelfde ISIN. Of dat tickernamen per beurs of per broker kunnen verschillen, terwijl het om dezelfde ETF gaat. Misschien ook de beurs vermelden voor de ETF welke je bespreekt? Berlijn is niet Stuttgart, Parijs, Milaan of Amsterdam. Allemaal andere noteringen.
Je zou dat kunnen veronderstellen: ik zie echter dat soortgelijke trackers van verschillende aanbieders bijna identieke rendementen leveren. Maak het alzo niet te gek door de voorkeur te geven aan een welbepaalde beurs. Ik koop mijn fondsen en trackers altijd via een broker en daarvan heb ik er 4. Diegene die het aanbiedt, krijgt mijn order. Sommigen zitten te speculeren op centiemen, maar verliezen vele euro’s door op het verkeerde moment aan te kopen.
Ik ben benieuwd naar jouw specifieke criteria en overwegingen bij het selecteren van ETF’s.
Ik hoop dat je niet teleurgesteld bent. Maak het niet te gek, de wereld is al gek genoeg.
MijnPortefeuille.be 
De vraag over “spreiding” vind ik interessant. Ik ben ook op zoek naar rendement en dat loopt al verschillende jaren goed. Dat is natuurlijk voor iedere belegger persoonlijk.
Ik heb een dynamisch profiel maar heb het gevoel dat er toch wel heel veel “tech” in mijn portefeuille zit. Die bevat een 20-tal fondsen, waaronder ook 3 ETF’s en de holding Brederode.
Marc, je zegt over spreiding dat je naast een ETF ook een fonds in een soortgelijke sector durft zetten. Aangezien je selecteert boven 15% vermoed ik dat je tegenwoordig ook vooral in tech belegt?
Ik heb geprobeerd in Morning* een doorlichting uit te voeren van mijn portefeuille, maar blijkbaar lukt dat niet (meer?) ofwel doe ik iets verkeerd.
In de pers lees je tegenwoordig veel over de “tech-zeepbel” die zich aan het vormen is, vooral aangedreven door Artif.Intelligentie.
Warren Buffett die de helft van zijn Apple aandelen heeft verkocht enz…
Hoe denk jij (of andere lezers in dezelfde situatie) hierover?
Ik moet wel zeggen dat mijn buffer ondertussen ruim genoeg is om een serieuze dip op te vangen, maar het is toch altijd een beetje zuur als zich dat voordoet.
Ik heb de voorbije periode toch soms op het punt gestaan om wat winst te nemen.
LikeLike
Als je momenteel een goed presterende portefeuille bezit, dan moet tech daar wel een rol in spelen: goede keuze die ook nog fel gegroeid is.
Ook Amerika zal daarin zitten met weer die tech want die aandelen hebben natuurlijk gezorgd voor de fikse winsten.
Ik zou me nog niet zo direct zorgen maken, want in tegenstelling tot de jaren 2000 is deze groei niet gebaseerd op verwachtingen, maar zeker op winstmakers en dat gaat nog wel een tijdje aanhouden en misschien iets minderen. Dat Buffet Apple verkoopt is niet zozeer omdat hij denkt dat ze verlies gaan maken, maar ik denk eerder dat hij ook gehoord heeft dat ze een aanklacht hebben als “monopolist”. Ze zouden wel eens kunnen verooordeeld worden om zich op te splitsen zoals Microsoft ooit moest doen.
Als ik in mijn eigen portefeuille ga zien, dan vind ik daar inderdaad techno, maar ook consuming, clean tech en small caps (zowel Europa als America). Nogal wat “world” en ook een stukje Fundsmith. Ik volg de GOGI voor nieuwe koopkansen, maar die zie ik nog niet voor direct.
Vermits ik weinig transacties doorvoer, is mijn portefeuille quasi onveranderd gebleven sedert het artikel: mijn eigen portefeuille online ging.
LikeLike
@Marc, bedankt voor je mening en inzichten.
Ik zie veel gelijkenis tussen onze portefeuilles.
LikeLike
Ik zou graag de namen en ISIN van de fondsen kennen in Europese Small Caps en Cleantech die voldoen aan uw regels van minstens 15% op de MED1L120 ?
LikeLike
Ik was van plan om volgende week na de cijfers-update van 16 08 de selectie voor mijn shortlist nogmaals te publiceren.
LikeLike
@Hugo, bedoel je de X-Ray van Morningstar ? Die werkt bij mij jammer genoeg ook al een hele tijd niet meer. Deze week heb ik gehoord dat die blijkbaar achter de betaalmuur zit, maar geen idee of dat klopt.
Kent iemand een ander alternatief hiervoor ?
Grafieken van fondsen en ETF’s te vergelijken, lukt blijkbaar ook niet meer via M*. Wel via FT.com.
LikeLike
Dat laatste lukt nog wel, maar je moet wel wat geduld hebben. Zoals altijd.
Je kiest een fonds en klinkt dan op grafiek: dan wachten het komt na een tijdje.
Voor vergelijkingen van trackers: die vergelijk ik met mijn eigen systeem en dan blijkt MED1YL120 een wonderwel hulpmiddel.
LikeLike
Hoi Ann, ik bedoel inderdaad de X-ray. Die werkt bij mij ook niet meer.
Het zou inderdaad wel met de betaalversie kunnen te maken hebben.
Om grafieken sneller te krijgen + vergelijken van fondsen in de grafieken gebruik ik Morningstar.nl Daar werken de grafiek-vergelijkingen van fondsen wel nog.
ETF-grafieken vergelijken lukt me daar evenwel ook niet, net als Holdings of aandelen.
Marc heeft gelijk dat Morningstar.be ook grafieken geeft als je veel geduld hebt. Maar onderling vergelijken lukt hier dus niet meer.
Ik heb ooit Morningstar daarover aangeschreven en na maanden kreeg ik een mailtje dat alles opgelost werd… niet dus voor de Belgische site.
Ik zal binnenkort mijn portefeuille ook eens aanmaken in de .nl-site en zien of daar de X-ray nog werkt.
LikeLike
@Marc, dat je met de portefeuille inhoud en grafieken veel geduld moest hebben, wist ik al. Ik zette er meestal meerdere naast mekaar open, en tegen dan stond de 1e er 😉
@Hugo, goede tip voor de X-ray, ga ik ook eens proberen een van de dagen. Wat ik daar veel gebruikte was de overlap-functie, en ik ken geen enkele andere site die dat weergeeft.
LikeLike
Tip: zoek eens naar “instant x-ray” en je geraakt achter de betaalmuur.
LikeLike
Dank voor de tip!
De .be-versie deed niets, maar met de .nl-versie lukt het wel.
Jammer dat je het niet op je portefeuille kan doen, en telkens de ISIN-codes moet toevoegen, maar het is in alle geval beter dan niets.
LikeLike
Gisteren gemeld bij M* dat de X-RAY Tool niet meer werkt bij Morningstar.be en vandaag krijg ik dit antwoord van de client service:
We regret to inform you that the X-Ray functionality has been removed from many of our EMEA retail sites due to technical limitations & challenges in maintaining the tool’s functionality.
Also, the X-ray functionality is a premium feature of the Morningstar X-ray tool. Still, most of our EMEA retail websites do not offer premium subscriptions due to which those EMEA websites are not entitled to have the X-ray functionality available.
Unfortunately, the tool will no longer be available as it has been discontinued. But we have shared our feedback with the product team regarding the importance of this feature and have logged an enhancement request from our end, internally.
Morningstar reviews all the enhancement requests closely and shall implement any enhancements based on various factors.
LikeGeliked door 1 persoon
zelf selecteer ik fondsen en trackers met onze medianen… Lijkt me veel nuttiger: je schakelt zo het momentum uit en zo ook de specifieke samenloop van omstandigheden.
LikeLike
@Hugo, makkelijker gezegd dan gedaan. Het lukt me niet meer om te registreren bij M*.nl :(.
LikeLike
Oei Ann, sta je ergens op een zwarte lijst, haha?
Ik heb net als test een nieuwe registratie aangemaakt zonder problemen.
Je wachtwoord moet wel voldoen aan deze voorwaarden:
Tussen de 8 en 24 karakters en minimaal 1 letter en 1 symbool of cijfer bevatten. De letters of nummers mogen niet opeenvolgend zijn.
En je mag ook niet vergeten aan te vinken welk type belegger je bent. Bijvoorbeeld: “particulier zonder adviseur”.
Daarna klikken op “Registreer” en dan sluit je gewoon dat subvenster.
Daarna kon ik gewoon inloggen… Succes!
LikeLike
Best wel aanduiden dat je professional bent
LikeLike
Waarom? Welke voordelen geeft dat?
LikeLike
Sommige zaken mogen ze enkel meedelen aan professionals.
Carmignac heeft ooit een fikse boete gekregen van de FSMA om op een folder vergeten te vermelden dat de gegevens enkel bestemd waren voor professionals.
LikeGeliked door 1 persoon
Op Yahoo chart kan je allerlei ETF in grafieken” over elkaar leggen (comparision). Op morningstar “instant X-ray” krijg je een analyse ivm overlap, rendementen, ….
LikeLike
Ik vergelijk een fonds of een tracker altijd met zichzelf. Presteert het onder of boven zijn mediane prestatie?
Al de andere vergelijkingen vind ik maar zo zo. Als een fonds zijn benchmark niet kan verslaan? Et alors?
Maar als het mediaan resultaat 10% is en hij draait 20% dan is het wel duidelijk. Als de langjarige temperatuur maandag 29° was en we bekomen 31° dan is dat ook duidelijk.
LikeLike
Dus samengevat: `resultaten uit het recente verleden`
LikeLike
Er is toch wel een wezenlijk verschil tussen de recente resultaten die M* publiceert en het mediaan rendement over 120 jaarperiodes die wij publiceren.
Wij hebben ondertussen ervaren dat onze cijfers betrouwbaar zijn.
LikeGeliked door 1 persoon