Beleggingen in vreemde munt

Vandaag bekijken we een lezersvraag:

Jaren geleden stelde mijn bankadviseur voor om een obligatie in NOK te nemen. Terwijl het aantal NOK wel gelijk bleef, wordt met de wisselkoers naar € wel een aanzienlijk verlies voorzien . Om dat tegen te gaan overweeg ik een fonds of ETF in NOK. Maar wat gekozen. Nordea fondsen lijken niet de goede keuze volgens de gogi spreadsheet.

DE NOK/EUR koers

Eerst en vooral lijkt het wel interessant om naar de lange termijn evolutie van de NOK t.o.v. de EUR te kijken.

Ik heb voor de duidelijkheid wat trendlijnen in de grafiek aangebracht. En die trendlijnen lijken maar één duidelijke richting aan te geven: al meer dan 10 jaar gaat het bergaf met de NOK.

Je bankadviseur heeft gelijk dat het omzetten naar EUR een aanzienlijk verlies voor je belegging zou betekenen. De vraag die zich stelt: gaat die trend zich binnen een redelijke termijn omkeren? Als die doorzet, ga je dat verlies alleen maar groter maken.

Ik heb zelf al in dergelijke situatie gezeten en als je de vraag stelt verschillende adviseurs bij verschillende banken hoe een munt gaat evolueren, dan krijg je erg ontwijkende antwoorden. Veel enerzijds dit … en anderzijds dat … Men verkocht mij dergelijke beleggingen omdat de bank “potentieel” in die munt zag. Maar dat draaide vaker wel dan niet verkeerd uit.

Mijn conclusie is dat de adviseur het ook niet weet en dat de evolutie van munten erg onvoorspelbaar is. Wie die succesvol zou kunnen voorspellen, zou uitermate rijk kunnen worden.

Denk dus eens goed na als je bank je voorstelt om opnieuw een belegging in dezelfde vreemde munt te nemen om verlies te vermijden. Vermijd je echt verlies of stel je het verlies alleen maar uit? Of gaat dat verlies enkel nog verder toenemen?

GOGI als keuzeinstrument?

We kunnen geen advies geven over welke fondsen je zou kunnen kiezen. Maar ik herhaal even de laatste zin van onze lezer:

Nordea fondsen lijken niet de goede keuze volgens de gogi spreadsheet.

We herhalen dit vaak, maar blijkbaar niet vaak genoeg: je mag de GOGI spreadsheet nooit gebruiken om te kiezen in welk fonds je gaat beleggen. GOGI kijkt enkel naar de korte termijn en de korte termijn is een erg slechte raadgever om een goed fonds te kiezen.

Fonds of ETF in vreemde munt

We sluiten af met een belangrijke opmerking: het is niet omdat de koers van je fonds noteert in een vreemde munt, dat je in die vreemde munt belegt.

Je belegt bijvoorbeeld enkel in NOK indien een fonds voornamelijk aandelen en obligaties in NOK in de portefeuille heeft. Anders zit je misschien in USD of EUR te beleggen zonder dat je het beseft. De munt waarin een fonds wordt uitgedrukt heeft eigenlijk bijna geen belang.