Fondsen

Vastgoedfondsen: een veilige belegging?

De Belg is geboren met een baksteen in zijn maag. Vastgoed lijkt dan ook de ideale belegging, met weinig risico. Maar zijn vastgoedfondsen dat ook?

Waarom beleggen in sectorfondsen?

Beleggen in aandelen is in essentie erg eenvoudig. Ofwel beleg je in een brede selectie van allerlei aandelen. Ofwel beleg je in heel specifieke aandelen. Er zijn eigenlijk maar 2 redenen waarom je dat zou doen:

  • een hoger rendement halen dan een brede selectie van aandelen
  • een lager risico lopen dan een brede selectie van aandelen.

Of natuurlijk een combinatie van beiden.

Het lijkt bizar, maar vaak verliezen beleggers die twee doelstellingen uit het oog. Maar waarom zou je per se willen beleggen in een nauwe categorie van aandelen, als dat je geen voordeel oplevert? Toch lijkt het dat een mooi verhaal rond een specifiekesector sommige beleggers alle kritische ingesteldheid doet verliezen. Of het over beleggen in water gaat, of in vastgoed.

De toetssteen

Als toetssteen gebruiken we een brede aandelenindex, de MSCI World Gross. Beleggen in vastgoedfondsen heeft enkel zin indien we een betere prestatie halen van deze index.

Rendement

Dit is de selectie van alle vastgoedfondsen uit de screening cijfers, gesorteerd op mediaanrendement

Slechts één fonds haalt een vergelijkbaar rendement als onze toetsteen. Het merendeel van de fondsen scoort gevoelig lager.

Risico

Dit maal sorteren we op RISK

Drie fondsen halen een risico score die lager is dan de toetssteen. Het merendeel van de fondsen haalt een beduidend hoger risico.

Rendement/Risico

De verhouding tussen rendement en risico in natuurlijk onze MPQ. Hoe hoger, hoe beter.

Slechts één fonds behaalt een betere MPQ dan onze toetssteen. De overige fondsen presteren beduidend slechter.

Conclusie

Met de meeste vastgoedfondsen krijg je een slechter rendement dan de MSCI World index. En daarbij loop je nog eens een veel groter risico ook. Geef dan eens één goede reden om in zo’n fondsen te beleggen?

Slechts één fonds behaalt op basis van onze MPQ een goede score. Het is een fonds van eigen bodem en belegt vooral op eigen bodem: KBC Select Immo – Belgium Plus Cap.

Het fonds levert absoluut niet de hoogste rendementen, maar weet wel het risico benedengemiddeld te houden. Zou dat komen omdat er in België in de afgelopen 15 jaar nooit een vastgoedcrisis is geweest zoals in de rest van de wereld? En hebben we daarom zo’n vastgoedcrisis niet tegoed?

Carl De Ridder (@RoboKat_MK)

 

7 reacties

  1. Beste Robokat,

    Zeer interessant artikel.
    Lees ik tussen de regels dat jullie in het geheel geen grote liefhebber zijn van sectorfondsen en liever kiezen voor een ‘algemeen’ mandje, of bedoel je het specifiek over vastgoedfondsen.

    Ik vind persoonlijk medische sector / farma een zeer boeiende sector met veel groeipotentieel voor de toekomst (toenemende vergrijzing wereldwijd, groei in ontwikkelingslanden,…) en heb daarbij bv. het fonds Blackrock World Healthscience al een tijdje in mijn vizier. Zou uw advies ook daarvoor gelden dat het misschien beter is om daar toch van weg te blijven en een sector-tracker te kiezen?

    Bedankt!
    Ruben

    Like

    1. Mij lijken de mensen veeleer gevoeliger voor mooie verhaaltjes dan voor de cijfers. Maar zelfs als het verhaal klopt, kan het fonds teleurstellen.
      Toen ik nog actief was op een dienst productontwikkeling schreef de marketingmanager drie motiverende verhalen over toekomstige watertekorten, de pharma en de vergrijzing en over windenergie bij drie spiksplinternieuwe fondsen en alzo geen cijfers.
      Die folders moesten voor publicatie eerst goedgekeurd worden door de FSMA.
      FSMA reageerde: “Kan je dat bewijzen ?”

      Like

  2. Zelf heb ik enkele GVV’s. Maar omdat ik geen zin had om ook buitenlandse vastgoedberdrijven te kopen, ook al hebben die volgens sommigen meer potentie, heb ik besloten om dit via een fonds te doen. Daarom leek het LU0088927925 – Janus Henderson Horizon Pan European Property Equities Fund A2 EUR mij een mooie aanvulling. Al heb ik daar momenteel nog maar een kleine positie in.

    Like

  3. Prima artikel. Soms wordt beweerd dat papieren vastgoed uit UK best wordt vermeden, hetgeen wel in de meeste europese fondsen voor 20-25% is opgenomen, echter niet aanwezig in de populaire iShare tracker voor europees vastgoed IPRP. Kan deze toegevoegd aan jullie impressionant bestand ?
    Een pluim voor jullie volgehouden kritische kijk op het beursgebeuren, als vaak eye-opener voor mjj !

    Like

Geef een reactie

Vul je gegevens in of klik op een icoon om in te loggen.

WordPress.com logo

Je reageert onder je WordPress.com account. Log uit /  Bijwerken )

Google photo

Je reageert onder je Google account. Log uit /  Bijwerken )

Twitter-afbeelding

Je reageert onder je Twitter account. Log uit /  Bijwerken )

Facebook foto

Je reageert onder je Facebook account. Log uit /  Bijwerken )

Verbinden met %s

Deze site gebruikt Akismet om spam te bestrijden. Ontdek hoe de data van je reactie verwerkt wordt.

%d bloggers liken dit: